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南沙新區金融創新發展“15條政策”解讀


一、政策申報過程

為貫徹落實《廣州南沙新區發展規劃》,將南沙新區打造成為全省金融對外合作開放的重要平臺,我辦于2013年3月啟動南沙金融創新發展政策文件制定工作,于4月擬定《關于支持南沙新區深化粵港澳臺金融合作探索金融改革創新的請示》,提出金融創新“19條政策”并征求了省金融辦、“一行三局”、南沙區以及其他有關部門的意見。2013年4月,市政府將該件上報省政府。2013年5月9日,省政府正式將“19條政策”上報國務院(粵府〔2013〕46號)。2013年9月,按照時任副市長歐陽衛民的指示,對“19條政策”進行了修改并報人民銀行研究局。2014年9月,國務院領導批示同意了“15條政策”。目前,已完成8部委會簽工作,預計下周將正式印發實施。


二、與前海、橫琴和上海自貿區政策的簡要對比

橫琴通過國務院領導內部簽發的形式,爭取到了4條政策,包括(一)允許區內金融機構開辦外幣離岸業務。(二)區內企業參加跨境人民幣結算。(三)允許籌建或引進信托機構,發行多幣種的產業投資基金,開展多幣種的土地信托基金(計劃)試點。(四)允許將部分涉及金融機構和業務準入、貨幣交易以及外匯市場方面的審批事項和監管權限下放到珠海市相關金融監管部門。南沙“15條政策”基本上涵蓋了橫琴的(一)、(二)、(三)三條政策。

前海通過國務院批復的形式,爭取到了8條政策,包括(一)允許前海探索拓寬境外人民幣資金回流渠道,配合支持香港人民幣離岸業務發展,構建跨境人民幣業務創新試驗區。(二)支持設立在前海的銀行機構發放境外項目人民幣貸款。在《內地與香港關于建立更緊密經貿關系的安排》(CEPA)框架下,積極研究香港銀行機構對設立在前海的企業或項目發放人民幣貸款。(三)支持在前海注冊、符合條件的企業和金融機構在國務院批準的額度范圍內在香港發行人民幣債券,用于支持前海開發建設。(四)支持設立前海股權投資母基金。(五)支持包括香港在內的外資股權投資基金在前海創新發展,積極探索外資股權投資企業在資本金結匯、投資、基金管理等方面的新模式。(六)下一步推進前海金融市場擴大對香港開放。支持在CEPA框架下適當降低香港金融企業在前海設立機構和開展金融業務的準入條件。(七)根據國家總體部署和規范發展要求,支持前海試點設立各類有利于增強市場功能的創新型金融機構,探索推動新型要素交易平臺建設,支持前海開展以服務實體經濟為重點的金融體制機制改革和業務模式創新。(八)支持香港金融機構和其他境內外金融機構在前海設立國際性或全國性管理總部、業務運營總部,加快提高金融國際化水平,促進前海金融業和總部經濟集聚發展。南沙“15條政策”涵蓋了前海的(五)、(七)兩條政策。

上海自貿區總體方案賦予上海13條金融開放創新政策,包括(一)在風險可控前提下,可在試驗區內對人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面創造條件進行先行先試。(二)在試驗區內實現金融機構資產方價格實行市場化定價。(三)探索面向國際的外匯管理改革試點,建立與自由貿易試驗區相適應的外匯管理體制,全面實現貿易投資便利化。(四)鼓勵企業充分利用境內外兩種資源、兩個市場,實現跨境融資自由化。(五)深化外債管理方式改革,促進跨境融資便利化。(六)深化跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點,促進跨國公司設立區域性或全球性資金管理中心。(七)建立試驗區金融改革創新與上海國際金融中心建設的聯動機制。(八)推動金融服務業對符合條件的民營資本和外資金融機構全面開放,支持在試驗區內設立外資銀行和中外合資銀行。(九)允許金融市場在試驗區內建立面向國際的交易平臺。(十)逐步允許境外企業參與商品期貨交易。(十一)鼓勵金融市場產品創新。(十二)支持股權托管交易機構在試驗區內建立綜合金融服務平臺。(十三)支持開展人民幣跨境再保險業務,培育發展再保險市場。無論是開放程度還是創新力度,上海自貿區金融政策都比南沙“15條政策”大很多。


三、15條政策逐條解讀

與原來的“19條政策”相比,“15條政策”的先行先試意義大大降低了(具體見附表),盡管如此,還是有不少的文章可做,特別是通過制定實施細則等措施,可以下一步釋放和放大政策紅利,對南沙新區金融業發展將起到至關重要的推動作用。


(一)探索研究港澳地區符合條件的金融企業作為戰略投資者入股南沙新區的企業集團財務公司,支持資質良好的信托公司到南沙新區開展業務。

1.條文解釋。本條原來的表述是“支持在CEPA框架下適當降低港澳金融企業特別是保險公司、財務公司、金融租賃公司等非銀行金融機構在南沙新區設立機構和開展金融業務的準入條件”,第一次征求意見后修改并上報的表述是“支持在CEPA框架下適當降低港澳金融企業在南沙新區設立機構和開展金融業務的準入條件”。CEPA框架是內地與香港、澳門簽署的《關于建立更緊密經貿關系的安排》,范圍較寬泛,且針對性不強,最終表述更符合南沙的區位優勢且更能突出重點。

2.政策的價值。港澳地區的金融企業入股南沙新區的企業集團財務公司,能夠增強南沙地區企業集團的活力、盤活內部資金、增強融資能力、促進產業資本與金融資本相結合,同時為南沙地區企業技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務。根據《信托公司管理辦法》以及中國銀監會頒布的各項業務監管指引,信托公司可以開展銀信合作、基礎設施、房地產、證券投資、中小企業發展、私人股權投資(PE)、資產證券化、財務顧問、債券承銷等類型的業務,此舉可豐富南沙新區的投融資市場,激活南沙新區的金融活力。

3.下一步的措施。爭取降低港澳地區金融企業作為戰略投資者入股南沙新區的企業集團財務公司的門檻,從不少于10億美元降低到不少于5億美元。支持資質良好的信托公司到南沙新區開展各項信托類業務。


(二)支持包括港澳在內的外資股權投資基金在南沙新區創新發展,積極探索外資股權投資企業在資本金結匯、投資、基金管理等方面的新模式。

1.條文解釋。根據《基金法》、《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業務暫行規定》(中國證監會公告[2013]10號)、《公開募集證券投資基金管理人管理辦法》,外資股權投資基金可從事非公募投資基金管理業務,但是外資作為主要股東發起設立公募基金管理公司仍未有具體的標準和細則。按照國家外匯管理局發布的《關于下一步改進和調整直接投資外匯管理政策的通知》(匯發[2012]59號),外商投資股權投資企業對境內企業的外匯出資,參照外商投資企業外匯資本金管理。根據《國家外匯管理局關于在部分地區開展外商投資企業外匯資本金結匯管理方式改革試點有關問題的通知》,從2014年8月4日起,在全國16個地區(包括南沙新區)開展外商投資企業外匯資本金結匯管理方式改革試點,一是實行外商投資企業外匯資本金意愿結匯;試點地區內注冊的外商投資企業可以根據企業的實際經營需要將已辦理出資權益確認的外匯資本金意愿結匯;二是允許外商投資企業以結匯資金開展境內股權投資。試點地區內以投資為主要業務的外商投資企業(包括外商投資性公司、外商投資創業投資企業和外商投資股權投資企業),在其境內所投資項目真實、合規的前提下,可按實際投資規模將外匯資本金結匯后用于境內股權投資。三是簡化銀行辦理企業結匯資金支付審核;四是下一步便利其他直接投資項下外匯賬戶資金結匯及使用。

2.政策的價值。有利于在南沙集聚一大批外資股權投資機構。外資可以在南沙發起設立股權投資基金,在區內設立的外商投資股權投資企業可將一定比例的外匯資本金結匯,并將結匯所得人民幣資金存放于專用賬戶內,在有真實項目并提供相關證明材料的前提下用專用賬戶內人民幣資金開展境內股權投資。

3.下一步的措施。加大政策宣傳和招商力度,支持外資股權投資機構通過南沙進入廣州市場。


(三)支持符合條件的臺資機構在南沙新區設立合資證券、基金、期貨公司。

1.條文解釋。該政策實際上就是CEPA框架下中央給粵港澳金融先行先試政策的“模仿版”。2012年《〈內地與香港關于建立更緊密經貿關系的安排〉補充協議九》(CEPA9)開始明確支持符合條件的香港金融機構在內地設立合資證券公司、基金管理公司、期貨公司。之后的補充協議通過不斷放寬香港金融機構在合資設立上述公司的持股比例來體現金融對香港開放。

有CEPA為先例,中央在考慮給與臺灣經貿合作的金融優惠政策上也將兩地合資設立金融機構作為重要內容。2013年1月首次兩岸證券及期貨監管合作會議,就海峽兩岸經濟合作框架協議ECFA框架下進一步加強兩岸資本市場合作的有關事宜進行了磋商,提出允許允許臺資股東在大陸批準的“在金融改革方面先行先試”的若干改革試驗區內,各新設1家兩岸合資全牌照證券公司;其中,大陸股東不限于證券公司,臺資持股比例不超過49%,且取消大陸單一股東須持股49%的限制;允許符合條件的臺資金融機構在大陸設立合資基金管理公司,臺資持股比例將提高到50%以上;允許符合條件的臺資期貨公司在大陸設立合資期貨公司,臺資持股比例最高可達49%。

2.政策的價值。一是擴展了南沙新區對外金融合作先行先試的區域范圍,不僅僅是粵港澳的金融合作示范區,而且擴展到了“臺”;二是明確中央將南沙新區作為“在金融改革方面先行先試”的改革試驗區,可以繼續銜接ECFA協議的有關金融政策,以后每輪在中央給予ECFA的金融先行先試政策中,南沙都可以跟進申報,享受最新的金融對臺開放合作政策;三是與臺資合資金融機構的設立將大大提高南沙新區乃至廣州地區的金融總部數量,并且增強“廣州系”在國內證券、期貨、基金業界的影響力。

3.下一步的措施。抓緊組織赴臺招商,用足用盡該條政策,盡快在南沙設立與臺灣合資證券、基金、期貨公司。


(四)允許南沙新區內的金融機構為港澳臺居民(包括機構和個人)提供跨境人民幣結算金融服務。

1.條文解釋。2009年4月8日國務院常務會議正式決定,在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿易人民幣結算試點。跨境人民幣結算是指有跨境貿易及零售結算需求的企業,在自愿的基礎上以人民幣作為跨境結算的貨幣,為客戶提供辦理以人民幣作為計價貨幣的跨境付款和收款服務。2011年8月23日,人民銀行、財政部、商務部、海關總署、稅務總局和銀監會聯合發布《關于擴大跨境貿易人民幣結算地區的通知》,明確河北、山西、安徽、江西、河南、湖南、貴州、陜西、甘肅、青海和寧夏省(自治區)的企業可以開展跨境貿易人民幣結算;吉林省、黑龍江省、西藏自治區、新疆維吾爾自治區的企業開展出口貨物貿易人民幣結算的境外地域范圍,從毗鄰國家擴展到境外所有國家和地區。至此,跨境貿易人民幣結算境內地域范圍擴大至全國。

此次南沙新區申請到的跨境人民幣結算的“先行先試”之處在于“(包括機構和個人)”中的“個人”上。2014年6月11日中國人民銀行出臺《中國人民銀行關于貫徹落實〈國務院辦公廳關于支持外貿穩定增長的若干意見〉的指導意見》,首次提出“開展個人跨境貿易人民幣結算業務。銀行業金融機構可為個人開展的貨物貿易、服務貿易跨境人民幣業務提供結算服務。銀行業金融機構在“了解你的客戶”、“了解你的業務”、“盡職審查”三原則的基礎上,可憑個人有效身份證件或者工商營業執照直接為客戶辦理跨境貿易人民幣結算業務,必要時可要求客戶提交相關業務憑證。”原來跨境人民幣貿易結算僅是對于企業開放,今年6月人民銀行放開至個人也可以辦理。而人民銀行允許南沙新區內的金融機構為港澳臺居民(包括機構和個人)提供跨境人民幣結算金融服務,更是讓南沙新區率先承接包括機構和個人在內的全口徑跨境人民幣結算業務,重點服務港澳臺居民。

2.政策的價值。一是今年6月人民銀行剛剛放開跨境人民幣貿易結算業務對個人開放,南沙在下半年就獲批可同時開展機構和個人的業務,表明國家支持南沙大力推動個人跨境人民幣結算業務,對南沙新區的企業和個人與港澳臺地區的企業和個人開展跨境貿易人民幣結算是沒有政策障礙的。南沙新區可以抓住此機遇在人民銀行的支持下,率先出臺具體實施細則,引導企業和個人大力推廣人民幣結算業務,成為全國跨境貿易人民幣結算新一輪發展的示范區。

二是目前國家關于跨境人民幣結算一般限于貿易結算。南沙獲批的該條政策不限于企業之外,也不限于貿易結算,為承接國家接下來在跨境人民幣結算上的各種業務嘗試留下了充分的空間。例如《中國人民銀行關于貫徹落實〈國務院辦公廳關于支持外貿穩定增長的若干意見〉的指導意見》同時提出“支持銀行業金融機構與支付機構合作開展跨境人民幣結算業務。銀行業金融機構可與依法取得“互聯網支付”業務許可的支付機構合作,為企業和個人跨境貨物貿易、服務貿易提供人民幣結算服務。銀行業金融機構應與支付機構簽訂跨境電子商務人民幣結算業務協議,并報當地中國人民銀行分支機構備案。”上述人民幣跨境支付的政策亦是剛剛出臺,各地都還沒有實施細則,南沙新區也可以憑借“十五條”獲批的契機在人民銀行的指導下,出臺細則,與第三方支付機構和商業銀行合作盡快落實操作辦法,在南沙新區率先實施與港澳臺包括跨境電子商務在內的各類人民幣跨境支付業務。

3.下一步的措施。一是繼續推動企業開展的跨境貿易人民幣結算業務;二是盡快與人民銀行廣州分行溝通,在其支持下制定實施細則,與各商業銀行合作,出臺開展個人跨境貿易人民幣結算業務的具體實施辦法,大力宣傳引導南沙新區的個體工商戶開辦個人跨境貿易人民幣結算業務;三是在人民銀行的指導下,與第三方支付機構合作,在南沙新區開展人民幣跨境電子商務支付等跨境人民幣支付結算業務,主要服務對象是南沙新區與港澳臺之間;四是最大限度擴大政策的內涵和外延,如允許在南沙發行港澳臺多幣種金融IC卡,便利港澳臺企業和個人在南沙的工作和生活等。


(五)支持設立在南沙新區的銀行機構按照《中國人民銀行關于境內銀行業金融機構境外項目人民幣貸款的指導意見》(銀發〔2011〕255號)的規定發放境外人民幣貸款。

1.條文解釋。第一,人民銀行于2011年10月發布《關于境內銀行業金融機構境外項目人民幣貸款的指導意見》,允許境內銀行為境內機構“走出去”過程中開展的各類境外投資和其他合作項目發放人民幣貸款。“境外項目”是指境內機構“走出去”過程中開展的各類境外投資和其他合作項目,包括但不限于境外直接投資、對外承包工程以及出口買方信貸等。銀行境外項目人民幣貸款是指銀行向上述境外項目發放的人民幣貸款。具備國際結算業務能力、具有對外貸款經驗的銀行,在接入人民幣跨境收付信息管理系統后,可以開展境外項目人民幣貸款業務。第二,受國內信貸規劃管理等因素的影響,當前廣東金融機構開展的境外項目人民幣貸款業務規模較小。

2.政策的價值。南沙新區的銀行可以按照有關規定向境內企業在境外投資的企業或項目發放人民幣貸款。通過銀行的境外分行或境外代理銀行發放人民幣貸款的,銀行可以向其境外分行調撥人民幣資金或向境外代理銀行融出人民幣資金。該業務還可以與境外直接投資人民幣結算業務結合起來,為南沙新區乃至廣州的企業“走出去”用人民幣投資海外項目提供融資支持,特別是有助于廣州企業對港澳一些產業項目進行投資或并購,加大粵港澳之間人民幣的流動和使用。

3.下一步的措施。通過制定實施細則,一是爭取人民銀行允許南沙新區金融機構對區內企業境外項目的人民幣貸款實行信貸規劃的單列管理,鼓勵金融機構增加對區內企業“走出去”的信貸投放;二是與港澳加強聯系,通過中資銀行的境外銀行向境內企業推介港澳的人民幣投資項目,擴大廣州企業與港澳企業在港澳的項目合作,落實銀行對境外項目的人民幣貸款支持。


(六)支持南沙新區銀行機構按規定研究辦理外幣離岸業務。

1.條文解釋。離岸金融業務是指銀行吸收非居民(境外的個人、法人、政府機構、國際組織)的資金,為非居民服務的金融活動。從1989年5月開始,經中國人民銀行和中國國家外匯管理局批準,招商銀行、交通銀行、深圳發展銀行(現為平安銀行)、浦東發展銀行等銀行先后開設了離岸賬號(即OSA外幣賬戶)業務。客戶的離岸賬戶等同于在境外銀行開立的賬戶,可以從離岸賬戶上自由調撥資金,不受國內外匯管制。國內已經有許多城市允許企業開設離岸賬戶:一是根據《國家外匯管理局關于推動浦東新區跨國公司外匯管理改革試點有關問題的批復》(匯復[2005]300號),在上海浦東新區設立財務中心或資金中心的跨國公司可以在境內銀行開立離岸賬戶用于集中管理境外成員公司的外匯資金。二是國家外匯管理局先后于2008年、2010年批復同意中海油田服務股份有限公司、天津排放權交易所有限公司在上海浦東發展銀行離岸業務部開立外匯離岸賬戶。三是重慶已在離岸金融結算業務上有所突破。

事實上當前離岸金融業務的核心是離岸人民幣業務。第一,南沙新區開展倉儲、出口加工、轉口貿易業務的企業跨境資金往來頻繁,對離岸人民幣金融服務具有較大需求。第二、近年來廣東人民幣海外代付業務發展迅速,目前境內銀行人民幣海外代付業務主要通過海外代理行辦理。第三,目前國家金融管理部門尚未對離岸人民幣業務做出相關規定。

2.政策的價值。該條政策明確了除了招商銀行、交通銀行、平安銀行、浦東發展銀行外,其他銀行機構也可在南沙新區設立離岸業務事業部,經營離岸外匯業務。另外為下一步申請辦理人民幣離岸業務打下基礎。

3.下一步的措施。通過制定實施細則,一是爭取國家外匯管理局允許區內企業根據國際結算需要設立外匯離岸賬戶。據統計,中國15000億美元的加工貿易,5000億美元在新加坡,3000億美元在香港,2000億美元在愛爾蘭結算,剩下的5000億在臺北、東京、首爾結算。據測算,15000億美元的加工貿易結算,可產生1000多億人民幣的稅收和1000多億人民幣的銀行收入。目前全國只有重慶在開展離岸金融結算業務,一旦南沙能申請到企業開設外匯離岸賬戶,將可開展相關業務。二是爭取探索開展離岸人民幣業務,允許企業開設OSA人民幣賬戶。請求人民銀行允許南沙新區銀行機構開辦離岸人民幣業務,吸收非居民人民幣存款,為區內企業提供離岸人民幣貸款、海外代付、資金結算、理財等金融服務。三是請求中國證監會給予政策支持,允許港澳金融機構在區內開辦離岸證券和衍生金融交易業務。


(七)允許南沙新區發行多幣種的產業投資基金,研究開展多幣種的土地信托基金(計劃)的可行性。

1.條文解釋。此條在初稿中表述是“允許南沙新區籌建或引進信托機構,發行多幣種的產業投資基金,開展多幣種的土地信托基金(計劃)試點”,第一次征求意見修改并上報的表述為“允許南沙新區發行多幣種的產業投資基金,開展多幣種的土地信托基金(計劃)試點”。2007年3月1日,中國銀監會正式下發修訂后的《信托公司管理辦法》和《集合資金信托計劃管理辦法》之后,眾多境外機構和戰略投資者對中國信托業表現出濃厚的興趣,但信托機構牌照的稀缺性十分強勁且投資者多數為境內外有名金融機構,籌建或引進信托機構有嚴格的監管門檻,故在最終表述中刪掉了“籌建或引進信托機構”。

 2.政策的價值。目前全國只有橫琴獲批允許發行多幣種產業投資基金和開展多幣種土地信托基金。此條對南沙新區來說不算首創,但允許發行多幣種產業投資基金能使數量更大、范圍更廣的資金對南沙未上市的企業進行股權投資,可以向更多的投資者發行基金份額。研究開展多幣種土地信托基金將更加有效地提高南沙不動產的開發與經營效率,有利于匯集閑散資金進行南沙的土地信托投資,有利于分散南沙土地信托投資的風險,同時充分利用基金的專家管理制度提高南沙土地信托的投資收益。

3.下一步的措施。出臺扶持政策,鼓勵境內外符合條件的相關機構和企業發起設立多幣種的南沙產業投資基金、多幣種土地信托基金,打造南中國的產業投資基金中心。探討與實力雄厚的外資股權投資機構合作設立多幣種的21世紀海上絲綢之路產業投資基金。


(八)支持南沙新區在符合相關規定和政策的前提下開展大宗商品交易,推進境內期貨交易所交割倉庫體系建設。

1.條文解釋。此條原來的表述是“支持粵港合作在南沙新區共建廣州期貨交易所及發展期貨配套服務市場”,第一次征求意見后修改并上報的表述是“支持南沙開辦期貨交易及大宗商品交易、航運交易衍生業務,推進交割倉庫體系建設”。目前廣州期貨交易所設立工作正在穩步推進中,我市正積極參與證監會碳期貨市場體系建設課題研究,形成了一系列研究成果。支持在南沙新區開展大宗商品交易(現貨市場),將為下一步設立期貨交易所奠定基礎。

2.政策的價值。支持在南沙新區開展大宗商品交易,能提高南沙的產業競爭力、高端服務貿易以及產業主導權,為下一步設立交易平臺奠定基礎;推進境內期貨交易所交割倉庫體系建設能更真實地反映現貨市場的供求,且在某種程度上規避大宗商品由于現貨特征和區域性特點而導致的交割價格的發散。

3.下一步的措施。在南沙新區設立國際大宗商品交易和資源配置平臺,開展能源產品、基本工業原料和大宗農產品國際貿易交易。引入包括大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所在內的三大商品交易所參與南沙新區期貨交易所交割倉庫體系建設。


(九)支持具備條件的民間資本在南沙新區發起設立中小型銀行等金融機構。

1.條文解釋。 此條原來的表述是“支持設立南沙發展銀行”,第一次征求意見后修改并上報的表述為“支持民間資本在南沙新區發起設立中小型銀行等金融機構”。2013年11月15日,新華社授權發布的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出,允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構。2014年7月23日,國務院常務會議推出旨在著力解決企業融資成本高難題的“新金十條”要求,為了更好地為小微企業服務,要加快推動具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構,促進市場競爭,增加金融供給。最終表述的條款更具有操作性。

2.政策的價值。此條措施明確支持在南沙設立民營金融機構。作為金融市場的重要組成部分,民營金融機構特殊的產權結構和經營形式決定了其具有機制活、效率高、專業性強等一系列優點,民間資本進入銀行等金融機構能在一定程度上解決南沙的小微企業、中小企業、三農等方面的融資難、融資貴問題,同時民營金融機構的建立必然會促進南沙金融市場的公平競爭,促進南沙國有金融企業的改革。

3.下一步的措施。積極推動符合條件的民間資本在南沙發起設立各類金融機構。


(十)支持符合條件的外資保險機構在南沙新區設立保險法人機構和分支機構,支持符合條件的外資保險機構在南沙新區設立健康保險公司等專業性保險機構。

1.條文解釋。此條原來的表述是“支持設立中外合資的南沙航運保險公司”,第一次征求意見后修改并上報的表述是“支持設立南沙航運保險公司、健康保險公司等專業性保險機構”。《中華人民共和國外資保險公司管理條例》(根據2013年5月30日《國務院關于修改〈中華人民共和國外資保險公司管理條例〉的決定》修訂)明確規定,外資保險公司按照中國保監會核定的業務范圍,可以全部或者部分依法經營人壽保險、健康保險、意外傷害保險等保險業務。2013年9月29日中國保監會發布支持中國(上海)自由貿易試驗區建設的8項意見,包括支持在自貿區內試點設立外資專業健康保險機構等多個方面。南沙新區的此條出臺措施主要參考中國保監會對上海自貿區建設的意見。

2.政策的價值。此條措施力度低于預期,但支持符合條件的外資保險機構在南沙新區設立保險法人機構和分支機構為開展人民幣跨境再保險等業務開了政策口子,而支持符合條件的外資保險機構在南沙新區設立健康保險公司,將會促使外資險企在健康險尤其是高端健康險市場上加速投資,這一方面解除了外資參與壽險業務必須通過合資方式的限制,另一方面也為目前健康險市場發展注入了一針催化劑。目前,進入中國市場的外資健康險公司包括瑞士再保險、維朋、DKV、GBG、MSH、Bupa和美國信諾等。此前,迫于政策要求,這些外資健康險企業多以參股的形式曲線入華。不少外資險企在開拓國內健康險市場的過程中由于長期無法盈利而選擇退出,南沙新政策給外資“松綁”以后,其施展的空間將會更大,而對于國內險企來說,也能獲得越來越多的內外資合作機會。

3.下一步的措施。爭取保監會支持下一步降低在CEPA框架下港資在南沙設立保險法人機構的門檻。在航運保險業務方面,支持南沙開展航運保險,培育航運保險營運機構和航運保險經紀人隊伍,發展南沙航運保險協會。


(十一)支持在南沙新區開展全國內、外資融資租賃行業統一管理體制改革試點,研究制定內、外資統一的融資租賃市場準入標準。

1.條文解釋。目前,外資融資租賃公司的設立及變更事項,其審批權已經由商務部下放到省級商務主管部門和國家級經濟技術開發區,但內資融資租賃公司的審批權仍屬于商務部和國家稅務總局。為促進內資融資租賃公司的發展,《商務部關于“十二五”期間促進融資租賃業發展的指導意見》提出,要積極推動建立統一的融資租賃行業管理制度。2013年6月3日,商務部公布《融資租賃企業監督管理辦法(征求意見稿)》,向公眾征求意見,融資租賃業界紛紛呼吁國家將內外資融資租賃納入統一監管甚至取消內資試點。

2.政策的價值。借此政策,南沙新區將成為全國首個全國內、外資融資租賃行業統一管理體制改革試點地區,未來國家在內外資融資租賃設立審批和監管上的每一項改革,南沙新區都有資格率先申請、率先試驗,同時將有機會打造我國融資租賃業的“南沙標準”。

3.下一步的措施。一是利用國家支持將南沙新區作為全國統一融資租賃行業管理體制改革試點地區,爭取國家支持將設立外資融資租賃公司、批準開展內資融資租賃試點的權限統一下放南沙新區;二是邀請商務部流通司和外資司專家共同研究南沙新區內、外資統一的融資租賃市場準入標準(試點),報國家商務部審批,適時進行試點。


(十二)支持在南沙新區開展人民幣計價業務試點。

1.條文解釋。人民幣計價業務指在跨境交易等對外活動中采用人民幣進行計價,是人民幣國際化的重要組成部分。近期發布的上海自貿區金融創新案例提到,在自貿區支付機構開展跨境人民幣支付業務,為了滿足支付機構開展跨境電子支付以及規避匯率風險的需求,在兩岸電子商務中使用人民幣計價、支付和結算,創新了兩岸貿易的新形式。南沙新區的此條政策也可借鑒此項創新功能。

2.政策的價值。在2014年跨境人民幣業務政策宣講會上,中國人民銀行貨幣政策二司副司長郭建偉表示,人民幣計價是下一步人民幣跨境結算的新亮點。企業在對外貿易中以人民幣計價跨境交易,可有效規避匯率風險;南沙新區經貿、海關、檢驗檢疫及政府統計等部門在企業設立等審批環節直接采用人民幣計價,可大大便利外商直接投資人民幣結算,形成本幣優先的環境,促進貿易投資便利化發展。

3.下一步的措施。會同人民銀行廣州分行出臺專門的實施細則,最大限度發揮該試點政策的作用,包括允許南沙新區個人消費者通過跨境電子商務市場直接使用人民幣來購買商品等。


(十三)支持在南沙新區開展商業保理試點。

1.條文解釋。在中國,銀行保理已經有20年歷史,商業保理卻剛萌芽,2012年6月,商務部同意在天津濱海新區、上海浦東新區開展商業保理試點;同年12月,同意港澳投資者在廣州市、深圳市試點設立商業保理企業。截至2013年8月20日,全國經批準成立的商業保理公司共137家。據《中國商業保理行業研究報告2013》的數據,2013年全國商業保理業務總量在200億元以上(不包括第三方支付類、電子商務類及供應鏈融資類),比2012增長超過一倍。商業保理業務是指供應商與保理商通過簽訂保理協議,供應商將現在或將來的應收賬款轉讓給保理商,從而獲得融資,或獲得保理商提供的分戶賬管理、賬款催收、壞賬擔保等服務。商業保理公司的利潤通常由兩部門構成——融資利息與保理服務傭金。

2.政策的價值。在南沙新區開展商業保理試點能透過提供具競爭力的銷售條款,增加南沙新區企業于海外市場的銷售額;以更快速的集資方法增加現金流,增加企業營運資金;簡化企業賬戶建立條款,降低費用;增加企業購買力的同時不影響現時的信貸額,提升借貸力及增加機會使用供應商折扣;快速無延誤地發出訂單而不需要承受開設信用證、協商等費用,為南沙新區的中小企業提供更便捷的融資方法。

3.下一步的措施。下一步爭取在南沙設立內資、外資設立商業保理公司,允許融資租賃公司兼營與主營業務有關的商業保理業務。


(十四)支持在南沙新區開展跨國公司外匯資金境內集中管理試點。   

1.條文解釋。跨國公司外匯資金境內集中管理是指允許跨國公司同時或單獨開立國內、國際外匯資金主賬戶,集中管理境內外成員企業外匯資金,開展資金集中收付匯、軋差凈額結算,賬戶內可以全部或部分共享外債和對外放款額度。長期以來,我國實行嚴格的外匯管理政策,對跨國公司進行外匯資金集中管理造成了一定限制,但是自2003年以來,國家外管局不斷出臺關于跨國公司的外匯管理政策調整通知,為跨國公司外匯資金集中管理提供了較好的外部環境。2004年,國家外管局發布《關于跨國公司外匯資金內部運營管理有關問題的通知》(匯發[2004]104號,下稱104號文),確立了跨國公司外匯資金運營管理的基本框架;2005年出臺的《關于推動浦東新區跨國公司外匯管理改革試點有關問題的批復》(下稱《浦東九條》)在104號文的框架下進一步放寬了相關政策;2009年,外匯局進一步改進104號文,發布了《境內企業內部成員外匯資金集中運營管理規定》(匯發[2009]49號,下稱49號文)和《國家外匯管理局關于境內企業境外放款外匯管理有關問題的通知》(匯發[2009]24號,下稱24號文);2012年9月12日,國家外管局發布《關于開展跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點的批復》(匯復[2012]167號,下稱167號),原則同意選擇符合條件的13家企業(上海6家、北京7家)開展跨國公司總部外匯資金集中運營管理改革試點。隨后,外管局上海分局印發了關于《在滬跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點操作方案》的通知,更加詳細的說明了試點操作方案的細則。2012年12月1日以來,國家外匯管理局在全國12個省市開展了三批跨國公司外匯資金集中運營管理試點,參與試點企業73家(包括2247個境內外成員單位),12家中外資銀行成為試點合作銀行,試點取得明顯成效。2014年4月25日,外管局宣布自2014年6月1日起實施《跨國公司外匯資金集中運營管理規定(試行)》,在前期試點基礎上,深化跨國公司外匯資金集中運營管理改革試點。2014年5月15日上海自貿區跨國公司總部外匯資金集中運營管理首批試點銀企合作率先落地。

2.政策的價值。支持在南沙新區開展跨國公司外匯資金境內集中管理試點,一是可以加強跨國公司總部對子公司的資金監控,加速集團貨款回籠,統一總部和子公司之間的定價和支付模式,以達到降低整個企業成本的目的;二是有利于促進跨國公司閑置資金的充分利用。實施外匯資金集中管理可以有效地平衡資金短缺與資金富裕的情況,促進公司的協調發展;三是有助于提高跨國公司的外匯資金動態管理水平;四是有利于企業境內外資金集中運營管理,積極利用境內外金融市場,提升資金管控水平,增強抵御風險能力,為企業“走出去”保駕護航,同時也有利于金融企業提高全球服務能力。

3.下一步的措施。廣泛發動南沙新區符合條件的跨國公司總部申請開展跨國公司總部外匯資金集中運營試點。


(十五)支持南沙新區在國家總體部署和規范發展要求下,試點設立各類有利于增強市場功能的創新型金融機構。

1.條文解釋。此條原來的表述是“支持南沙新區設立保險交易所”,第一次征求意見后修改并上報的表述是“支持南沙新區在國家總體部署和規范發展要求下,試點設立各類有利于增強市場功能的創新型金融機構和要素交易平臺”。自2010年上海正式提出要籌備保險交易所以來,陸續有深圳、北京、四川提出也要建立自己的保險交易所,《上海保險業發展“十二五”規劃概要》提出,上海將創造條件設立“中國保險交易所”,并于今年6月份提交了方案,2013年8月前海保險交易中心成立,成為全國首家保險交易創新服務平臺,但截至目前,全國還未有保險交易所,故在南沙提出設立保險交易所的時機還不成熟。

2.政策的價值。在南沙試點設立各類有利于增強市場功能的創新型金融機構,包括小額貸款公司、擔保公司、金融租賃公司、融資租賃公司、財務公司、信托公司、私募股權基金、汽車金融公司、風險投資基金等新型金融機構等,可通過杠桿作用和乘數效應直接或間接撬動南沙產業投資資金,同時達到增強、活躍南沙市場功能的作用。

3.下一步的措施。爭取設立民營銀行、航運保險公司、保險交易所、航運金融租賃公司、合資證券公司、合資基金公司等創新型金融機構。


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